文 | 首席买卖批驳亚洲色图 校园春色

"越南有黄金但并不好淘"

提到出海就弗成不提东南亚市集，而东南亚市集刻下最为耀光的即是越南。在越南身上许多东谈主说看到了二十年前高速增长朝气繁茂的中国影子。

在全球深受疫情影响，经济增长受挫的配景下，越南是为数未几收场经济刚劲复苏的地区之一：2022 年全年经济增速达到 8.02%，2023 年略有下滑只好 5.1%，2024 年第三季度 GDP 增速又复原到 7.4%，这样的增速在发展中国度也未几见。

好意思国 ITI（信息技巧工业委员会）厚爱全球和亚洲战略的副主席 Naomi Wilson 以为，刻下是越南诱惑科技投资的绝佳时机。她指出，越南具备地舆上风、丰富劳能源资源及边远市集后劲，诱惑了 Meta、Google 等跨国巨头的良善。Meta 默示将连接加码越南市集，鼓励改进居品与增长契机。SpaceX 文书谋略对越投资 15 亿好意思元，尽管具体时候和方针尚未深远。Google 考虑在胡志明市隔壁缔造超大范围数据中心。

这并非十足是地缘身分产生的投资步履，越南更为年青的东谈主口结构和在东南亚较为靠前的平价购买力，才是连接诱惑外资"送钱、送技巧、送东谈主"的枢纽。越南的东谈主口结构呈现款字塔型，中位数年事 34 岁，2023 年越南 20-34 岁东谈主口占比为 23%，举座较为年青化，结构优，处东谈主口红利期。适度 2023 年，越南东谈主均 GDP 为 4284 好意思元，在东南亚排第六。按购买力平价盘算推算，越南东谈主均 GDP1.44 万好意思元，位居东南亚大国前线，仅次于马来西亚（3.3 万好意思元）和泰国（2.1 万好意思元）。

笔据越南邮政公司的统计数据，自 2023 年 3 月以来，平均每天有 400 万到 500 万单订单从中国运载到越南，并通过各大电商平台销售。据《2024 年东南亚电商呈文》，客岁，越南电商 GMV 同比增幅辞别为 52.9%，稀奇了菲律宾。在 2023 年 9 月至 2024 年 8 月时间，国产化妆品菲鹿儿、齐全日志、珂拉琪、滋色和橘朵 5 个品牌共售出 520 万件居品，收入达到 6255 亿越南盾。

是以在越南到处王人是"增长神话"这并不假，想要全球布局或者寻找下一个新兴市集增长点的一定不要错过这里。

国内的经济群众心里稀有，可能有作念的还可以的但举座上较差，是以"钞票欠债表表面""失去三十年"的说法才比较流行，而越南被不少东谈主看作"二十年的中国"，奈何选好像不是一个特殊难的选定。以至于有东谈主说："在越南，钱就像躺在街上"。

内容上还真不是，省流版来说即是"契机许多，陷坑也不少"，稳当来越南的企业大多早就来了，当今才来的话，成本高企又会濒临国表里一流企业的竞争压力，那为何还有许多企业要去？咱们来分析一下。

01 越南对"转口贸易"条款越来越高

恒久以来一直有一个说法，越南经济能起来靠的是作念中国的转口贸易，这个说法不十足对，单纯的转口贸易把"货色沉溺换皮"早在 2019 年就被越南边面叫停暂缓了。自中好意思贸易摩擦以来，许多中国企业为了幸免高关税而将货色经越南盘活，再从越南出口。针对这一场地，好意思国客岁曾严重警告过越南。越南高层也贯注到这一场地，为了幸免越好意思之间产生贸易冲突，越南在收支口原产地阐发方面屡屡调整规。

越南海关总局海关处理监察局代局长欧潇洒称，原产地诈骗、伪造危急较高的商品有 15 类，其中值得贯注的是纺织品裁缝、皮革鞋业和手袋；电脑；电子居品和其零部件；家用电器和其零部件；铝和铝成品；钢铁和钢铁成品；木柴和木成品。

这是在针对谁显而易见，但越南照实又在作念"转口贸易"，只不外这个转口是初步加工拼装后的转口，比如称心越南条款最低 30% 的土产货化率。稀有据可以讲解，本年前 11 个月 243.1 亿好意思元的外贸顺差中，越南内资企业的孝顺率为负——不仅莫得收场顺差，反而出现了 221.7 亿好意思元的逆差。而越南外资企业却孝顺了 464.8 亿好意思元的顺差，这即是越南对外贸易的近况。

本年前 11 个月，越南与中国的双边贸易额约为 1854 亿好意思元，占据越南收支口商品总金额的比例为 25.9%。其中，越南从中国入口 1302 亿好意思元，向中国出口 552 亿好意思元的商品。越南在和中国的双边贸易中"逆差金额高达 750 亿好意思元，何况同比暴涨了 67.7% "，金额与增速王人改进高了。

但你要说越南作念转口仅仅靠中国那也不是，本年前 11 个月，越南在和韩国的贸易中"逆差金额达 277 亿好意思元"，增长 5.2%。韩国关于越南的投资缔造是全地点的，一度占据越南 GDP 的 20% 傍边，是以韩货也在越南随地王人是。

02 来越南并不是因为成本最低，而是为了新的契机

以前大家关于越南的印象即是年青的发展中国度，天然会成本低。夙昔或然成立，当今依然不是了，出海越南的企业基本也知谈这少许。

第一，越南工资依然不低了，且用工缺口较大，涨工资比较普遍。据在越企业轮廓统计，越南工东谈主月薪轻便在 3000 元一个月（包括社保和 2 小时加班费），而在中国惠州的工场里，工东谈主平均工资约为 3800-4000 元。而关于有一定学历或专科妙技的办公室职员（白领阶级），工资则更高，月薪在 4500 元傍边。

在许多工场，70% 的工东谈主年事在 18-30 岁之间，平均年事 25 岁。年青天然很好，但越南年青东谈主真实不存钱，动辄下野，培养成本比国内高 20 — 30%。更要命的是偏技巧工种缺口比较大。比如半导体方面越南每年需要关联技巧东谈主员 15 万，当今越南只可提供 50% 的东谈主员供给，缺口高达 7 万，何况半导体工程师培养周期在 3 — 5 年，因此导致时常出现高薪彼此挖墙脚的乱象，被迫涨薪的情况普遍且不可控。

是以，当今据说也有一部分有技巧智商的中国东谈主去越南打工，工资水平参照国内，还没那么卷。

第二，越南轮廓成本可能跟国内差未几，以致略高少许。国际劳工组织（ILO）呈文融会，越南的制造业工东谈主平均培训时候比中国朝上 30%，导致初期运营成本权贵加多 ( Viettonkin ) 。笔据《越南物流市集呈文 2023》，越南的物流成本占 GDP 的比重为 20% 傍边，远高于中国的 14% ( Vietnam Briefing ) 。这种腾贵的物流成本加多了企业的运营包袱，迫使他们不得不加大在供应链处理上的参预。

2023 年，越南政府出台了一系列新的环保法例和能源战略，这使得企业的合规成本大幅高潮。笔据亚洲开发银行（ADB）和麦肯锡的商讨，这些战略的不细目性导致了外资企业的运营成本加多了 5%-10%，对其恒久投资决策产生了负面影响 ( Vietnam Briefing ) 。

笔据越南外商投资局 2023 年的数据，约 60% 的外资企业默示，他们的内容运营成本比泉源预期朝上 10%-20% ( Viettonkin ) 。

越南如今并不是什么产业王人接，什么企业王人要的。当今环保、科技含量高的企业被优先挑选，传统的服装加工等较粗陋的产业启动被遗弃，分娩型外资企业投资越大他们反而越不要。何况，工场的消防、环保条款也越来越多，若想合适越南政府的条款，在这些范例参预的资金并不低。

三年前，中企泉峰集团在越南树立了一个袖珍制造基地，以绕过从中国脉土工场向好意思国发货的高达 25% 的关税缩小成本 。这家中国电动器用和户外能源开采制造商有约三分之二的业务来自好意思国，越南新工场年产量达 150 万件。

泉峰集团厚爱东谈主默示，"总体而言，（在越南分娩的）成本比中国朝上约 7% "。越南的器用制造供应链与中国比较也较为滞后，且每个省的投资公法王人各不调换，这让异邦企业"只可摸着石头过河，走一步再看一步"。

越南天然 GDP 增长可以，但通胀也一直比较吓东谈主，最近两年基本能达到 3.5%-4%，而本年 6 月的数据，CPI 同比增长 4.34%。是以说各样成本王人在加多，原材料价钱，工东谈主工资王人在高潮，客不雅上资源范围和供应链智商差，逐渐挤压掉"搬去越南的上风"。

第三，企业仍然选定越南的原理是低关税和市集。中国工场搬家去越南，咱们把要素驱逐，可以分为两种成本，第一种是制变成本，这个成本中，包含地盘成本，东谈主工成本，原材料或中间件的成本等。第二种是关税上风，即是好意思国从中国入口关税高，从越南入口关税低。

当今来看，第一种成本比较中国依然莫得彰着上风了，何况依然出现了残障，以致比中国制变成本高了 10-20%。能够相沿中国企业去越南建厂的原因，也即是第二种：关税上风了。特朗普如果上台，按照他当今所说，会赓续加多入口关税，贸易战还要赓续加码，当今看来特朗普好像率要对越南至少加征 10% 关税，他要的是制造业回流而不是更多更廉价商品。

再来说说越南市集问题，当今国内媒体一说即是越南东谈主口结构更为年青，收入增长快破钞市集特殊于咱们二十年前。东谈主口更为年青不假，然则越南刚刚资格房产泡沫，买房压力并不小，东亚国度日常有的鸡娃场地在这里也有，留给破钞市集的空间有多大并不好说。何况在夙昔二三十年，越南破钞市集基本上由日韩品牌主办，他们依然形成了较为完善的渠谈和生态，中企杀入并不存在"嘎嘎乱杀"的情况。

但问题是刻下低关税和大市集的诱惑力还在，如果不战役哪寻找这样大的增量呢？就像印度市集群众王人知谈"印度收货印度花，一辞别想带回家"，但每年仍然会有百亿好意思元的外资涌入，因为踏空错过比耗损更可怕，耗损可以弥补，踏空真实不可能，这亦然国内企业簇拥而至的践诺逻辑。

那么，哪些企业会更有契机跑出来呢？什么样的企业能在越南赚到钱 恒久扎根且作念好土产货化的企业才有契机

说到中企出海越南就弗成不提到 TCL，1999 年，中国尚未加入 WTO，TCL 便已启动出海。越南是其迈向国外市集的第一站。

初期 TCL 濒临严重的水土叛逆。举例，初度出海，TCL 穷乏国外规划教化和东谈主力资源；同期由于尚未熟练当地市集，其难以把捏当地战略。彼时，在胡志明、河内等越南大城市，索尼、夏普等日系品牌和三星、LG 等韩系品牌依然开展销售，并通过推出新址品、缩小成本等款式束缚争夺市集份额。TCL 在当地市集真实排不上号。

TCL 在越南市集耗损连接了 18 个月。这对其时在国内依然拿下电视市集第一的 TCL 而言，打击颇大。董事长李东生也对媒体默示，过大的耗损曾使公司动摇是否送还国内，集团里面也一度引起争议。关联词，彼时的 TCL 出海决心颇为浓烈，不退反进。在大城市难以浮松之际，其越南团队去往竞争相对较小的边际城市。针对越南雷雨天气多、家家户户王人架设粗陋室外天线、地形复杂多山林等性格，TCL 开发出具有防雷、接纳性更强的电视居品。这才匡助 TCL 快速翻开市集，在越南电视机市集占有置锥之地。

仅在越南分娩并销售整机，不及以充分愚弄当地资源。TCL 依然弥散熟悉越南，其默示将在越南投资 LCD 面板融会模组、TV 与 Monitor 整机、物流仓储劳动以及关联的上游供应链配套产业。成本或将进一步下放，TCL 在越南的布局日趋深入，2023 年其彩电在越南市集份额依然位居行业第二。

日韩品牌天然在越南和东南亚市集进展较为强势，但并非莫得契机。他们在当地市集的居品更新周期较慢，针对性土产货化居品未几。是以海尔选定针对越南市集现象热暑、空调频繁使用等性格，针对性推出了更节能和带有杀菌功能的空调，匡助越南用户缩小了使用成本。客岁，海尔旗下的" AQUA "赢得越南" 2023 十大最受宽容知名品牌"奖，成为独一赢得大奖的中国企业。AQUA 洗衣机在越南占据第一销量份额。

回想来说即是你在国内碰到的竞争敌手这里也会有，以致更多。不要抱有幸运情绪以为越南或者东南亚市集王人是未开发的市集，内容上可能是违抗的。如果你在国内王人没作念出置锥之地，就不要指望来越南就能找到契机。

稳当来的企业并未几

有"链主"条款夙昔的企业可以考虑夙昔，比如 TCL、苹果、小米、海尔等。他们一般可以作念到五到十年为单元来决策产能和参预，订单问题无须过于惦记。

如果仅仅单一大客户条款你夙昔，指出不外去就莫得后续订单，这种情况下要严慎考虑。如果自己就有来自越南的多个恒久客户，那么可以考虑去缔造工场或者找当地工场配合样式。

来越南到底选定北部照旧南部，取决于客户条款、供应链配套、接洽资源等。刻下中国工场新缔造的在北部相对较多，因为物流相对便利，电力供应相对沉稳。南部地区有一些三星的大工场，开发更早买卖环境更为庄重。

去越南要泉源搞明晰我方是来找分娩基地再出口的，照旧为了越南土产货市集而来，方针不同买卖谋略和成见也大为不同。

如果你是作念跨境电商的，这里天然可以。然则越南关于电商并不饱读吹，越南的物流企业濒临诸多艰苦，主要由于地盘租借成本腾贵、手续复杂，且莫得得到任何战略援助。因此，企业仅缔造用于传统分娩和分销的仓库，很少为电商企业缔造尺度化仓库。是以大多量电商照旧租用国内的边境仓库。

在越南市集刚刚大杀四方的一家为 Shopee、Lazada 和 TikTok 提供劳动的中国物流公司的跨境业务总监默示，卖家和电商平台王人在租用边境仓库或在越南存货的仓库。

Lazada 越南主页

刚刚在越南大杀四方的 Shein 和 Temu 接连在越南被叫歇业务，有说是合规问题的，也有说是廉价商品推销原因，但非论是哪一个跨境电商在不同地区就要顺从当地的法律和公法，这其中要交的膏火不一定比国内少。

那么去越南炒房会不会有契机？越南刚刚资格一轮房产泡沫，客岁河内某楼盘土拍价钱以致稀奇了深圳，荒诞经过少许不比国内低。比如，越南胡志明市 2018-2019 年，房价涨了 40% 以上，但据当地房地产机构数据，适度 2023 年 8 月，越南新址售价，同比客岁普跌 3-5%，二手房来回价钱，同比普跌 10%-20%。夙昔，越南异邦东谈主投资最多的几个城市，比如胡志明市、边河市、龙安市、平阳市，二手房价钱较客岁同期着落了 37%。

东南亚新兴市集其实王人有这个问题，房地产容易暴涨暴跌市集不够庄重，土产货炒房团王人没搞昭彰的事，算作异邦东谈主你又能有什么信息上风或者资源上风呢？

这其中，也有东谈主说是因为越南的年青东谈主在乡下普遍王人有我方的房产，是以，对城市的屋子刚需没那么高，如真实的想去投资，还真的需要实地老练一下。如果有想组团去的，首席来岁可以组织一次，群众一齐去望望越南。

该怎么看待越南的改日

越南的改日一直是高热度高争议的话题，为经济学家和各路财经博主津津乐谈。笔者本不想说，但这个问题又是扫数出海越南东谈主必须考虑的问题，亦然一个具有普适性想考的问题。如果你作念的是"转口贸易"，那么三五年内战略天翻地覆可能性极大，"双反战略"可能会蔓延到诸多鸿沟会赓续被卡脖子。

这不是骇东谈主闻听，越南媒体 VnexPress 在 11 月 25 日报谈称，在外部和里面连接挑战仍然给越南经济增长长进蒙上暗影，特殊是惦记特朗普归位后好意思国通胀昂首使得高利率保持得更永劫候的配景下，包括开销紧缩导致全球需求减少，越南经济可能会出现彰着的停滞，经济复苏是否踏实仍是一个问题。

国际老本其实也并非越南市集不可。据报谈，好意思国芯片制造商英特尔曾建议在越南投资 33 亿好意思元，并条款该国提供 15% 的"现款援助"，但其后决定将该样式疗养到波兰。韩国 LG 化学公司也跳过越南，在印尼投资电板样式，此前该公司条款越南承担 30% 的投资成本。该文献补充说，奥地利科技与系统技巧股份公司（AT&S，简称奥特斯）在越南条款投资援助，在未得到称心后，决定在马来西亚进行投资。此外，韩国三星电子正将部分分娩疗养到印度。

对此，越南中央经济处理商讨院前院长阮廷功默示，当今似乎是越南最极重的时期。他警告称，越南工业分娩指数（IIP）穷乏沉稳性，10 月份采购司理东谈主指数低于 52，标明出现平缓，同期，退出越南市集的异邦企业数目也在加多。据越南工商登记局在 11 月 25 日公布的统计融会，适度本年 10 月，共有近 15.43 万家企业退出越南市集，比客岁同期增长 22.1%，相对而言，2018 年至 2022 年时间，每 4 家新公司就有 1 家退出市集，关联词，从 2023 年到 2024 年 9 月，每有一个企业进入市集，就有两个企业退出。

如果你作念的是越南土产货生意，那么难度可能更大。所谓越南是二十年前的中国，只不外是时光机表面的依样画葫芦，孙正义也曾也以为印度和东南亚市集是二十年前的中国，但没过多久他就辩白了这种说法并撤出了部分投资。

一个国度能否连接性高潮，取决于自有产业的发展经过和沉稳的经济内轮回。而越南是一个外资主导的国度，外资越强自有产业发展可能性越小。外资已投资到越南 21 个国民经济行业中的 18 个。其中，加工制造业以投资总和近 171 亿好意思元位居第一，占注册总投资的 62.6%，同比着落 13.5%。房地产行业名次序二，投资总和约为 52.3 亿好意思元，占总注册投资的 19.2%，为客岁同期的 2.38 倍。随后是电力分娩和分拨行业，总投资额接近 11.2 亿好意思元，以及批发零卖行业，总投资额近 10 亿好意思元。其余为其他行业。

越南加入 WTO 后，（外资径直投资）FDI 占越南出口总和的比例逐年升高，原土企业的份额反而一齐被压缩。到了 2023 年，FDI 占比高潮到了 74% 傍边。而进一步拆分，可以看到在高技巧居品比如手机、盘算推算机、家电和电子零部件等鸿沟，外资占了出口的 90% 以上。以致在相对较低端的纺织和服装鸿沟，原土企业也没能击败外资（主若是中国企业），而只好在水产这类农居品加工业的出口中，越南原土企业才压倒外资。

而沉稳的经济内轮回，需要国民经济的基本行业保持一定的平衡化，弗成有太短的短板。在越南股市上占据融资份额最大的是地产和金融以致稀奇 60%，外资也不太援助土产货其他行业企业上市融资发展。

2023 年 8 月 15 日，一家越南新能源汽车公司 VinFast 在好意思国上市，市值最高冲到了 2000 亿好意思元，可以说仅次于特斯拉和丰田，以致外传要在好意思国花 15 亿好意思元建厂匡助好意思国东谈主领有先进的电动车。而到了本年，这家千亿好意思元汽车公司市值只剩一百多亿好意思元，在好意思缔造工场一再推迟，客岁全年才委派 34855 辆汽车，就调回了近 6000 辆 VF5 汽车以更换组合开关，据说翻开燃烧开关时常会出现灭火的情况。

为什么这样的一家汽车公司能赢得如斯高的市值，如果你知谈其背后站着越南首富那就不奇怪了。Vinfast 的母公司 Vingroup， 是越南的私营轮廓企业集团，是越南范围最大的集团公司，涉足科技、工业、房地产开发、零卖业、医疗保健、体育等多个行业。Vingroup 的前身是 1993 年在乌克兰创立的脱水食物分娩商 Technocom 公司，独创东谈主范日旺是越南首个亿万财主。适度 2023 年，范日旺亦然越南首富。

可以说最收货最容易赚快钱的生意，王人是他们在作念。那么还有什么必要去投资生化环材去赚最基础的贫寒钱呢？

临了通过一个段子咱们来望望越南东谈主的心态，有媒体问："越南正在狂妄诱惑各式各样的制造业进来，那么越南有莫得我方的产业战略呢？"

越南精英东谈主士斩钉截铁地说："咱们不需要产业战略，因为咱们有广州！"

媒体很吃惊："什么叫你们有广州？"

"咱们分娩时缺什么东西到广州去买就好了，不需要产业战略。"

参考府上：

卷到越南的中国工场 来源：出海潜望 越南建厂是否仍然具有成本上风？来源：襄策合规 当越南不再低廉亚洲色图 校园春色，还值得去投资吗？来源：山海图越南 中企出海发现成本没那么低 来源：南华早报 TCL 花 25 年闯入越南市集第一梯队 来源：硬氪 越南的三星和比亚迪在那里 来源：饭统戴雇主